Phân tích Các hình thức Đầu tư vàng phổ biến 2024 (cập nhật)

Trong bài viết “Đầu tư vàng là gì?”, chúng tôi đã giới thiệu đến bạn khái niệm và những lợi ích của việc đầu tư vàng. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đi sâu vào phân tích các ưu và nhược điểm và các hình thức đầu tư vàng phổ biến hiện nay, giúp các bạn có cái nhìn toàn diện trước khi quyết định tham gia vào thị trường này.

Tại sao nên đầu tư vàng?

Dễ dàng giao dịch “toàn cầu”

Vàng được xem là một loại tài sản toàn cầu, có thể giao dịch một cách dễ dàng trên các thị trường khác nhau mà không bị chi phối mạnh bởi các quy định quốc gia cụ thể. Điều này làm cho vàng trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị phổ biến và được chấp nhận rộng rãi trên toàn thế giới.

Giá trị ổn định qua thời gian

Vàng đã được coi là tài sản có giá trị từ khi được phát hiện. Mặc dù nhiều ngân hàng trung ương đã không còn đảm bảo tiền tệ bằng vàng, nhưng giá trị của vàng vẫn được duy trì, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế. Khác với tiền giấy và các loại tiền tệ khác, vàng đã chứng minh được khả năng giữ giá trị bền vững qua nhiều thế kỷ. Đầu tư vào vàng có thể là một cách hiệu quả để truyền lại của cải cho các thế hệ sau.

Bảo vệ khỏi lạm phát và khủng hoảng

Vàng đã chứng minh là một hàng rào hiệu quả chống lại lạm phát và các khủng hoảng tài chính. Trong bối cảnh giá sinh hoạt tăng cao, giá vàng thường có xu hướng tăng theo.

Chẳng hạn, vào năm 2022, giá vàng vẫn tiếp tục tăng ngay cả khi chi phí sinh hoạt gia tăng. Khi các nền kinh tế lớn đối mặt với tình trạng lạm phát cao và đồng tiền suy yếu, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Thống kê cho thấy rằng trong suốt 50 năm qua, giá vàng thường tăng mạnh trong thời gian thị trường chứng khoán suy thoái.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đầu tư vàng là một cách thông minh để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Vàng ngoài giúp bảo vệ tài sản trong thời kỳ suy thoái, còn cải thiện hiệu suất tổng thể của danh mục đầu tư. Các sản phẩm như hợp đồng tương lai vàng và quỹ ETF mang lại tính thanh khoản cao và thường có mối tương quan thấp với các tài sản khác, giúp giảm thiểu rủi ro trong các giai đoạn kinh tế không ổn định.

Nhu cầu vàng gia tăng

Nhu cầu vàng đang tăng lên, đặc biệt ở các nền kinh tế mới nổi. Ở nhiều quốc gia, vàng không chỉ được xem là tài sản đầu tư mà còn là phần quan trọng của văn hóa. Ấn Độ, ví dụ, là quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất, với sở thích sử dụng vàng trong trang sức và các món quà. Tầng lớp trung lưu đang phát triển nhanh chóng tại các quốc gia như Trung Quốc và Ấn Độ, tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm vàng. Với sự gia tăng giao dịch trực tuyến, vàng đã trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Nợ chính phủ toàn cầu cao

Nợ công toàn cầu đang ở mức cao kỷ lục, với tổng nợ lên tới 284 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2020 và dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Những thâm hụt ngân sách lớn có thể dẫn đến khủng hoảng tài chính trong tương lai. Trong bối cảnh này, vàng được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, giúp bảo vệ danh mục đầu tư khỏi những rủi ro tài chính không chắc chắn trong tương lai. Đầu tư vào vàng trong giai đoạn này có thể là một quyết định thông minh cho những nhà đầu tư muốn bảo vệ tài sản của mình.

Đầu đầu tư vàng có rủi ro gì?

Giảm giá sau khi tăng mạnh

Giá vàng thường tăng cao khi nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái. Chẳng hạn, vào năm 2011, giá vàng đạt trung bình 1.888 USD/ounce, nhưng đã giảm xuống vào giữa năm 2020. Điều này cho thấy giá vàng có thể hoạt động tốt nhưng vẫn có thể giảm so với mức giá trong quá khứ.

Một ví dụ rõ ràng hơn nữa là vào cuối những năm 1970, khi vàng tăng giá do bất ổn kinh tế, nhưng sau đó giá đã giảm dần trong hai thập kỷ tiếp theo. Nhà đầu tư có thể không muốn chờ đợi một thời gian dài để lấy lại giá trị đầu tư của họ, đặc biệt là trong bối cảnh không chắc chắn của nền kinh tế hiện tại

Vàng không phải là “hàng rào hoàn hảo” chống lại lạm phát

“Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng nếu vàng được giữ trong khoảng 12 đến 18 tháng trước khi lạm phát tăng mạnh và sau đó tiếp tục nắm giữ trong thời gian 12 đến 18 tháng trong bối cảnh lạm phát gia tăng, thì nó có thể là một phương pháp bảo vệ hiệu quả chống lại lạm phát,” Cooper cho biết. “Tuy nhiên, nếu vàng chỉ được mua trong thời gian ngắn, chẳng hạn như một tháng, thì khả năng nó trở thành biện pháp phòng ngừa lạm phát hiệu quả là không chắc chắn.”

Mặc dù nhiều người coi vàng là một phương tiện bảo vệ chống lại lạm phát, thực tế là vàng không tạo ra cổ tức hoặc lãi suất. Điều này có nghĩa là vàng không phải là giải pháp bảo vệ hoàn hảo cho lạm phát dài hạn. Dù vàng có thể cung cấp một số mức độ bảo hiểm trong thời kỳ lạm phát cao, nhiều nhà đầu tư tin rằng các tài sản khác như TIPS (Chứng khoán bảo vệ lạm phát) và cổ phiếu tài nguyên thiên nhiên có thể mang lại hiệu quả phòng ngừa tốt hơn.

Vàng không thể sản xuất hoặc tái tạo

Vàng không giống như các loại tài sản khác, như cổ phiếu của các công ty, có khả năng tạo ra hàng hóa khác và mang lại thu nhập cho nhà đầu tư. Một ounce vàng sẽ luôn là một ounce vàng và không thay đổi theo thời gian. Ngược lại, cổ phiếu của các công ty có thể mở rộng danh mục tài sản và tạo ra nhiều dòng thu nhập hơn cho nhà đầu tư, mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn.

Thiếu thu nhập thụ động từ đầu tư vào vàng

Một trong những nhược điểm lớn của việc đầu tư vào vàng là sự thiếu hụt thu nhập thụ động. Khác với bất động sản hay cổ phiếu, những tài sản có khả năng tạo ra dòng tiền thường xuyên thông qua lãi suất hoặc cổ tức, vàng không mang lại lợi ích tài chính liên tục cho nhà đầu tư.

Khi đầu tư vào bất động sản, chủ sở hữu có thể nhận được thu nhập từ việc cho thuê tài sản, mang lại một nguồn doanh thu ổn định hàng tháng. Tương tự, đầu tư vào cổ phiếu cho phép nhà đầu tư nhận cổ tức từ lợi nhuận của công ty, đồng thời giá trị cổ phiếu cũng có khả năng tăng lên theo thời gian.

Ngược lại, vàng chỉ có thể được bán để tạo ra lợi nhuận. Trong suốt thời gian nắm giữ, nhà đầu tư không có bất kỳ nguồn thu nhập nào từ vàng. Điều này làm cho vàng trở thành một lựa chọn đầu tư có tính thanh khoản cao nhưng thiếu tính bền vững trong việc tạo ra dòng tiền thường xuyên.

Hơn nữa, trong các điều kiện kinh tế không ổn định hoặc khi giá vàng không tăng, nhà đầu tư có thể bị mắc kẹt với khoản đầu tư của mình mà không thu được lợi nhuận cho đến khi quyết định bán.

Rủi ro từ chính sách nội địa

Giá vàng tại Việt Nam không những bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế toàn cầu mà còn chịu tác động từ các chính sách quản lý của Chính phủ. Những quy định này có thể tạo ra sự chênh lệch rõ rệt giữa giá vàng trong nước và giá vàng quốc tế, dẫn đến những biến động khó lường cho nhà đầu tư.

Ví dụ, việc điều chỉnh thuế hoặc các quy định xuất nhập khẩu có thể làm thay đổi giá vàng một cách đột ngột. Điều này đặc biệt rủi ro cho những nhà đầu tư ngắn hạn, khi giá vàng không theo kịp xu hướng toàn cầu. Do đó, các nhà đầu tư cần phải hiểu rõ cả các yếu tố kinh tế và chính sách quản lý để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

Thiếu tiêu chuẩn định giá

Việc định giá cổ phiếu tương đối đơn giản, vì các chuyên gia tài chính có thể xác định giá trị dựa trên dòng tiền trong tương lai. Họ sử dụng các chỉ số tài chính như giá trên thu nhập hay giá trên giá trị sổ sách để đánh giá các cổ phiếu.

Tuy nhiên, giá vàng lại phức tạp hơn, vì nó chủ yếu phụ thuộc vào ấn tượng của thị trường về giá trị của nó. Việc không thể dự đoán được mức tăng trưởng thu nhập cho vàng càng làm cho quá trình định giá trở nên khó khăn hơn. Giá trị của vàng thường thay đổi dựa vào cung và cầu, và những yếu tố này thường bị chi phối bởi tâm lý thị trường hơn là các nguyên tắc cơ bản. Do đó, những thách thức trong việc định giá vàng có thể khiến nhà đầu tư mới gặp khó khăn khi quyết định đầu tư.

Các hình thức đầu tư vàng phổ biến hiện nay 

Đầu tư vàng miếng và vàng thỏi

Đầu tư vào vàng miếng và vàng thỏi là hình thức truyền thống mà nhiều người Việt Nam lựa chọn. Khi có tiền, bạn có thể đến các cửa hàng vàng để mua và tích trữ vàng. Sau đó, khi giá vàng tăng cao, bạn có thể bán lại để kiếm lời. 

Ví dụ, vào đầu năm 2019, 1 lượng vàng SJC có giá khoảng 36,5 triệu đồng, nhưng đến đầu năm 2022, giá đã lên tới khoảng 68,3 triệu đồng. Điều này có nghĩa là nếu bạn đầu tư vào thời điểm giá thấp, bạn có thể kiếm được lợi nhuận gần gấp đôi trong 3 năm. 

Hình thức đầu tư này có ưu điểm là dễ dàng mua tại các cửa hàng vàng uy tín, và bạn có thể bán lại bất cứ khi nào cần. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng giá mua và giá bán có sự chênh lệch, và vàng có thể bị đánh cắp, nên bạn cần lưu trữ an toàn.

Đầu tư vàng trang sức

Đầu tư vào vàng trang sức thường không được xem là một cách tích trữ vàng, mà chủ yếu là để làm đẹp. 

Vàng trang sức cũng dễ dàng mua và có tính thanh khoản cao, nhưng lại có nhiều nhược điểm. Thông thường, giá trị vàng trang sức không cao như vàng miếng, và bạn có thể mất từ 50% đến 70% giá trị ban đầu khi bán lại. Hơn nữa, phí gia công để chế tác vàng trang sức cũng khá cao, và giống như vàng miếng, vàng trang sức cũng có nguy cơ bị mất cắp. Do đó, nếu bạn mua vàng để đầu tư, nên cân nhắc kỹ trước khi chọn vàng trang sức.

Đầu tư vàng trực tuyến

Hình thức đầu tư vàng trực tuyến cho phép bạn mua vàng thông qua các ứng dụng hoặc trang web mà không cần phải đến cửa hàng vàng. Bạn có thể thực hiện giao dịch thông qua các ứng dụng như TOPI, Midtrade, hoặc Plus 500.

 Trong hình thức này, vàng được mã hóa thành chỉ số trực tuyến, và bạn có thể theo dõi giá cả để quyết định thời điểm mua hoặc bán.

 Ưu điểm lớn của hình thức này là bạn tiết kiệm được thời gian và vàng sẽ được lưu trữ an toàn hơn. Tuy nhiên, bạn cần lưu ý chọn các ứng dụng uy tín, vì nếu không, bạn có thể gặp rủi ro về tài chính và lợi nhuận.

Xem thêm: Đầu tư Vàng Online. Hướng dẫn cách đầu tư sinh lời

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD) là một hình thức đầu tư ngắn hạn vào vàng, nơi bạn không cần phải giữ vàng thật. Thay vào đó, bạn có thể đặt lệnh mua hoặc bán theo sự biến động của giá vàng.

 Với CFD, bạn có thể kiếm lời từ cả khi giá vàng tăng và giảm. Hình thức này cho phép bạn tham gia đầu tư với số vốn nhỏ nhưng có tiềm năng lợi nhuận cao. Tuy nhiên, bạn cần có kiến thức về phân tích thị trường, và việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể khiến bạn gặp rủi ro lớn.

Quỹ đầu tư ETFs vàng

Quỹ đầu tư ETFs vàng là quỹ chuyên đầu tư vào vàng và các công ty khai thác vàng. Giá của quỹ này thường theo sát giá vàng trên thị trường.

 Một trong những ưu điểm của hình thức này là bạn không cần phải lo lắng về việc lưu trữ vàng, và quỹ luôn có đội ngũ chuyên gia phân tích giúp bạn đầu tư hiệu quả.

 Tuy nhiên, bạn cũng cần lưu ý rằng việc quản lý quỹ có thể tốn kém, và một số quốc gia không áp dụng các chính sách thuế ưu đãi cho ETFs vàng, do đó, có thể có rủi ro từ các quỹ giả mạo.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai cho phép bạn tham gia vào thị trường vàng bằng cách ký quỹ và sử dụng đòn bẩy để kiếm lợi nhuận. Đây là một thỏa thuận mua hoặc bán vàng với một mức giá cố định vào một ngày nhất định trong tương lai. 

Hợp đồng tương lai có ưu điểm là không mất phí lưu trữ và thanh khoản thị trường cao. Tuy nhiên, bạn cần chú ý rằng giao dịch này có thể đi kèm với những rủi ro, như khối lượng giao dịch lớn và các khoản phí hoa hồng, cùng với nguy cơ thua lỗ nếu sử dụng đòn bẩy không hợp lý.

Quyền chọn

Quyền chọn vàng là một công cụ cho phép bạn có quyền mua hoặc bán một lượng vàng thỏi với mức giá cụ thể tại thời điểm hiện tại. 

Tuy nhiên, hình thức này chưa phổ biến ở Việt Nam và bạn chỉ có thể thực hiện trên các sàn giao dịch quốc tế như New York. Quyền chọn giúp bạn có thêm sự linh hoạt trong việc đầu tư vào vàng, nhưng cũng cần có kiến thức sâu về thị trường để thực hiện thành công.

Cổ phiếu

Cuối cùng, bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác vàng. Những công ty này bao gồm PNJ, SJC, HJC và NJC, và khi giá vàng tăng, giá trị cổ phiếu của họ cũng có xu hướng tăng.

 Đầu tư vào cổ phiếu có ưu điểm là bạn có thể dễ dàng mua trên sàn chứng khoán và nhận được cổ tức từ công ty. Tuy nhiên, bạn cũng cần chú ý đến sự biến động của thị trường chứng khoán, vì giá cổ phiếu có thể thay đổi nhanh chóng, ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.